– În 5 ani această piață va ajunge la cifra de 1 miliard de euro în România –
Credit Value Investments (www.creditvalue.pl), lider pe piața de private debt în CEE, estimează că în 5 ani această piață va ajunge la cifra de 1 miliard de euro în România și va umple deficitul lăsat de retragerea creditului bancar.
În România, termenul de piață de capital este folosit pentru a desemna activitatea bursieră, în condițiile în care capitalizarea unei firme este dată de suma capitalizării din fonduri de la acționari și creditori.
“Sinopsa pieței de capital din România reflectă câteva tendințe – piața acțiunilor ramâne relativ stagnantă, iar piața datoriilor este reprezentată, în principal, de credite bancare; nu este dezvoltată o piață a obligațiunilor (care la nivel global este mult mai adâncă decât piața bursieră). Totodată, graficul creditelor bancare de investiții către firme arată o scădere ușoară în termeni absoluți și o scădere marcantă ca procent în PIB. Aceasta a fost o modalitate dureroasă prin care băncile din România au putut să își reconstruiască baza de capital erodată de creditele neperformante“, explică Ciprian Nicolae, director Credit Value Investments, Polonia.
Consecința pe care a avut-o scăderea prezenței băncilor în economie a fost că dezvoltarea economică s-a realizat în pofida sprijinului redus al piețelor de capital, fapt ce a condus la acumularea unui deficit cronic de finanțare.
Pe piața fondurilor împrumutate, la nivel internațional, se observă o triplare în mărime a pieței de private debt și un trend pronunțat de creștere. Motivele sunt, în principal, legate de migrarea capitalului de la bănci către Alternative Lenders. În UE, armonizarea legislației prin introducerea Alternative Investment Financial Markets Directive (AIFMD) a avut un efect benefic și a dezvoltat piața para-bancară de capital la nivel paneuropean.
“Valul foarte puternic trebuia să ajungă și în România, întrucât beneficiile pieței de private debt sunt multiple: (1) implicare activă în activitatea societății – antreprenorul beneficiază de ajutor gratuit în alcătuirea și implementarea planului de afaceri, își validează strategia și execuția înainte de a primi verdictul pieței; (2) condițiile de credit sunt realizate pe baza nevoilor specifice ale clientului – în funcție de planul de afaceri, dobânda poate fi mai scăzuta sau zero în perioada de investiție masivă și crește când fluxurile de numerar beneficiază de investițiile precedente; (3) finanțarea acoperă o gamă largă de situații pentru care nu există alternative: preluarea firmei de către management, finanțare în reorganizare judiciară, asistență financiară în reorganizarea structurii de capital etc.”, declară Ciprian Nicolae.
Primul pas în ciclul de finanțare al unei firme este cel de angel investing (finanțare de capital propriu) și acesta există deja pe piață din România, într-o formă incipientă. Următorul pas, de finanțare pe bază de private debt (mai ieftină) sau equity (mai scumpă), va fi funcțional si complet odată cu apariția primelor firme de private debt. Al treilea pas, de finanțare bancară sau prin mărirea capitalului propriu (pe piața bursieră sau de private equity), exista deja, dar va avea o masă mai largă odată cu dezvoltarea sectorului IMM-urilor. Se observă astfel că private debt are o funcție importantă, de umplere a lanțului de finanțare într-o zonă nevralgică.
„Companiile eligibile pentru obținerea de finanțări de tip private debt sunt IMM-uri din domenii precum industrie, telecomunicații, FMCG sau sănătate, cu cifre de afaceri între 3 și 15 mil. EUR. Sunt companii care au atins un anumit nivel de dezvoltare din fonduri proprii, care au o nișă de piață și un plan de business bine gândit, dar care nu au acces la credit din diferite motive – fie pentru ca sunt prea mici pentru a fi pe radarul băncilor, funcționează în sectoare neatractive pentru bănci, sau doresc să se extindă exponențial, dar nu obțin finanțare, pentru că nimeni nu are încredere în planul lor de afaceri. Scopul nostru este să aducem aceste IMM-uri la stadiul următor de dezvoltare”, mai adaugă Ciprian Nicolae.
Credit Value Investments este prezentă în România din luna octombrie 2016 și oferă 3 tipuri de finanțare: credit senior, credit mezzanine și credit distressed. Pentru anul 2017, compania speră să atingă un nivel de finanțare pentru IMM-urile locale în valoare de 100 milioane de euro, acoperind întregul spectru de creditare.
